中国股市：如果牛市行情真的来了 以下几点需谨记 望珍藏多读

牛熊市中投资者的心理变化

熊市中止损,牛市中耐心持仓,也即“有限度的亏,无限度的赢”是大多数投资者期望的结果,如果投资者普遍遵循这条原则的话,那么牛市中成交量将很小,而熊市中成交量将大幅增加,但事实上却是相反的,这是牛熊市中投资者心理不同导致的。为了解释这个现象,我们先看卡尼曼和特维斯1981年首先做的一个有趣实验。回答该问题：600人感染了一种致命的疾病,有以下两种药物可供选择：

（A）可以挽救200人的生命。

（Ｂ）有1/3的概率能治愈所有人,2/3的概率一个也救不活。你选择哪种药？

选择A你确信你能救活200人,选择B你要赌多少人可以救活,72％的受访者选择A,因为你不敢赌你可以救活多少人。

下面是另外一个问题：600人感染了一种致命的疾病,有以下两种药物可供选择：

（A）肯定致400人于死地；

（B）有1/3的概率能治愈所有人,2/3的概率一个也救不活。你愿意选择杀害400人吗？

不会的,至少还存在救活所有人的可能性：对这个问题只有22％的人选择A。这个实验说明人们对于收益和损失的态度是不一样的,即人们更愿意赌损失而非收益。应用在金融市场,假设买的股票已经出现亏损,你会和其他大多数人一样,赌它总有一天还会涨回来。现在再假设,你买的股票已经获利,这次你不会再赌了,你的做法很简单：立刻卖出,落袋为安。

金融学中的预期理论认为,对于相同大小的所得和所失,我们对所得看得更重,从更深层次的心理学上看,可以使用后悔理论解释这一现象。该理论认为,人们炒股时,当决策正确时带来骄傲,失败时总是带来后悔,因此大多数人不敢面对失败的现实,更愿意赌输而不是赌赢。即当亏损时,守住这只股票（赌它涨回来）就不用承认我们犯错误了,毕竟股票还在手中,从而当股市下跌时就会倾向于停止交易。而当市场上涨时,投资者开始赚钱,情况就大不相同了：赢家没有什么需要隐藏的。但是多数投资者更愿意认为自己的成功是个人奋斗努力的结果,而不是凭运气。社会心理学家将这种现象称为“自负”。平均来说,我们都是自负的,绝大多数人都认为他们个人的每条品德优点都高于平均水平。

对于在牛市中拼搏的股民,这个理论认为很多股民将自己最近在股市里赚到的钱（即使他们的收益率低于市场平均水平）归功于自己超过常人的投资水平。因为他们自认为水平高超,所以他们的操作更加频繁。因此,牛市中成交量显著放大的原因主要是由于自信,这与熊市中后悔心理使得大家都按兵不动、成交量大幅萎缩是一个道理。

 

炒股如何复盘

复盘就是情景再现，各类竞技游戏中都有复盘。比如，围棋、象棋、足球、篮球等等，都会重新按棋谱再摆一遍对局，或是重放比赛录像，由此来分析总结竞技中的优点和不足。

在交易中，复盘就是在收盘之后，再回过头来对照开盘前制定的计划或策略，总结当天的行情走势和操作执行情况。

复盘的目的：

（1）回忆当时市场情绪。

（2）加深对关键技术形态的印象。

（3）熟悉股性，提高盘感。

（4）总结执行情况。

（5）总结盈利与亏损的原因，找出不足，完善系统。

复盘的步骤：

第一步：分析大盘，判断大势与之前趋势的延续性。

第二步：分析板块，查看分类指数涨跌幅排名，重点关注最近强势板块的表现。

第三步：分析强势个股，把A股按涨跌幅进行排名，浏览前几页的个股。

第四步：分析弱势个股，浏览涨跌幅排名中后几页的个股，也就是跌幅靠前的股票。通过对涨跌幅排名的浏览掌握板块轮动情况。

第五步：形成次日的操作计划，并更新近期的一些判断和操作计划。

复盘的方法，可以简单地浏览当天的大盘、板块和个股的图形和一些指标，也可以用软件的回放功能，有些软件有回放功能，可以按日线或按分钟线回放行情。还有一些投资者会通过亲手绘制K线图的方法来复盘。根据我所了解，有人一直在坚持绘制大盘的日线图，还有人能够记住近一两个月的日内分时走势图形。

为什么复盘呢？

原因曾经提到过，因为市场在各个发展阶段的情绪是各自不变的，只要是人参与的市场，并且参与人数足够多，那么市场波动的规律就永远不会改变，这种规律呈现出非周期性对称，也就是人们通过所说的，历史会重演，但不会简单地复制。

价格图形就是这种市场情绪波动的记录，为什么头肩顶形态，头肩底形态，等等许多形态会一直重现，正是因为市场不可避免的涨跌规律。

我建议投资者还要作好交易笔记，最初可以每天记录一些技术分析或交易感悟，等熟练之后可以只在有需要的时候记一记，做一做周、月、季度、年的总结。在形式上，可以正式一些也可以随意一些，但这个过程是必须的。最好是每个交易日画出一张分析图，可以针对大盘也可以针对个股，并在上面注明一些判断，这样在以后回顾的时候可以一目了然，从中你也可以看出自己思路的演进过程。你可能会发现自己之前所用方法的一些漏洞，甚至发现之前的技术有明显失误的方法，或者带有主观的猜想、幻想和一厢情愿。好的方法总是在你以为无路可走的时候顿悟出来的，请记住这句话。

经常复盘的投资者应该可以看出，其实一些形态在不断重复出现，历史惊人的相似。

 

对于股市未来，我们可以期待些什么？

我们可以对过去和当前的周期进行观察，从而为未来的预期提供一些线索。从过去的周期中可以得出的最一致的观察结果之一是，估值很重要。

高估值往往导致较低的未来回报，反之亦然。在后金融危机周期中，产品市场的通胀水平相对较低，金融资产的通胀水平则较高（且回报率较高），这种不同寻常的组合在一定程度上是由同一个因素导致的：利率不断下降。

实际利率水平的下降可以反映出许多因素：人口老龄化、储蓄过剩、技术对定价的影响，以及全球化。

至少在一定程度上，这也反映了金融危机后各国央行所采取的激进的量化宽松政策。

这种实际收益率的下降，加之总体增长率的下降，使得经济周期比我们过去看到的往往更长。

与此同时，经济体、企业和投资者更加依赖于这些现行条件的延续。这表明，未来几年投资者将面临一些不同寻常的挑战。

尽管短期内经济衰退的可能性仍然不大，但在面对经济冲击时降息的空间比过去要小得多，这使得从经济低迷中复苏变得更加困难。

政府可能会认为，在融资成本处于历史低位的情况下，增加借贷和财政扩张正变得越来越有吸引力。

但如果这样的借贷引发了更强劲的经济增长，那么在某个时候，通货膨胀预期和利率很可能会从当前的历史低点开始上升，随着债券收益率升至更高的水平，可能会引发金融资产减值。

一个可能的结果是，经济活动恢复到金融危机前的增长速度。

这将提振人们对未来增长的信心，但与此同时，可能会大幅推高长期利率，增加金融资产减值的风险，并可能导致股票和债券市场陷入痛苦的熊市。另一种可能的情况是，经济增长、通货膨胀和利率仍然非常低迷，就像日本近几十年来的情况一样。尽管这可能会降低金融资产的波动性，但很可能伴随着低回报。鉴于人口老龄化以及由医疗保健和养老金成本形成的长期负债，对回报的需求不断上升，这使得在不冒更大风险的情况下，获得所需的回报变得更难了。

或许最大的挑战将来自气候变化和经济脱碳的需要。

尽管这方面的努力代价高昂，但它也为投资和调整经济结构提供了重要机会，使未来的增长更具可持续性。

技术成果开始显现。

在过去的 8 年里，风力发电成本下降了65%，太阳能发电成本下降了 85%，电池成本下降了 70%。在未来的15 年里，新技术不仅可以以与化石燃料发电相媲美的价格提供可再生电力，而且可以提供低成本的备份和存储系统，使得80% 〜 90% 依赖于间歇性可再生能源的电力系统得以运行。

从长期看，即便要承受周期引起的波动，投资也能够获得极高的利润。不同的资产往往在不同的时间表现最佳，而回报将取决于投资者的风险承受能力。

尤其是对股票投资者而言，历史表明，如果能够持有自己的投资至少 5 年，特别是如果能够识别出泡沫和周期变化的迹象，投资者就真的能够享受到长期回报带来的益处。

强势板块初期中哪些个股有机会？

板块炒作一般的规律就是这样，大家可以好好体会下上面的故事，另外我在这里重点讲一下一个强势板块启动初期到末未期，个股机会都有哪些：

第一板块启动初期，应该重点把握龙头首次分歧机会，也就是说板块强势启动，快速找到龙头，打板龙头，这个时候如果有机会买进龙头，那么后期享受的利润是最多的，也是最安全的。

不过，初期龙头可能会一字涨停，那么龙头涨停，就积极买龙二，因为一个强势板块，初期踏空资金很多，龙头买不到，踏空的资金不会闲着，一定会积极炒作龙二，把它当做龙头股来炒，直到龙头股有交易机会，才会放弃龙二，所以前期龙二是不错的套利机会，龙头买不到，一定要积极把握龙二参与机会。

那么如果龙二和龙三，甚至龙8都买不到，怎么办，空仓等吗？非也，龙八买不到，就买龙九，打板就可以了，板块启动初期千万不要担心什么风险，自己吓自己，要知道一个强势板块，启动初期，容错率是很高的，一般初期只要能涨停的股票，第二天都有肉，甚至第三天还有肉，这就是容错率高的板块，要记住，板块炒作容错率最高的时候，就是刚启动的时候。

第二板块启动中期，小弟们纷纷掉队，但前排的龙头和龙二龙三涨停还是比较稳定的，这个时候，参与机会，主要是围绕龙头和龙二龙三参与，龙头买到积极买，买不到，就重点关注龙二和龙三，关注他们第一次开板换手后，谁最先涨停，就打板。这个时候龙头买不到，大多数资金都会关注龙二和龙三的，资金不傻，不会一直空仓等，他们会选择板块相对安全性高的票，参与，龙头最安全买不到，资金就会选相对安全的龙二和龙三。

第三到后期，龙二和龙三纷纷掉队，小弟们也持续性很差，这个时候只能参与龙头了，打龙头放量换手板，或者参与收阴或龙回头！

如果牛市行情真的来了，操作策略要改变

及时调换股票。在行情初期，往往很难看清谁是龙头品种。但一旦看清主流板块和品种，就要把自己持有的非主流板块及时换成主流品种，比如在边缘计算启动之后，及时把煤炭、电力等非主流品种进行换股，相信会获得较好的收益。如果一味拿着非主流热点股票不动，不去换股操作，即使大盘涨了许多，也只能落个“赚指数不赚钱”的结果。

善于追涨抢进。主流品种往往会持续上涨，操作中要善于追涨龙头品种，比如在其刚刚出现放量拉升或在其刚刚突破一个平台时追进，也是很好的策略。操作中最忌讳的是因为龙头股有了一定涨幅而不敢追进，或不愿意买入，这将失去难得的机会。

把握联动机会。如果在行情的初期，或者在领涨的龙头品种启动后没有及时介入，也没有太大关系。因为一个板块成为主流板块之后，在领涨龙头品种持续上涨的带动下，其他个股将会出现联动上涨，选择有重组题材或流通市值小的相同板块股票，一样可以获得较大收益。

紧盯龙头品种。激进操作者风格，一般而言，一波上涨行情当中，上涨幅度最大的肯定是领涨品种，本次行情的领涨龙头就是5G概念，比如东方通信、东信和平等。因此在牛市操作过程中，一定要紧紧抓住龙头品种，并在资金配置上加大龙头品种的买入比例，只有这样，才能跑赢大盘。

中线持股为主。稳健操作者风格，操作过程中，一旦买入主流品种，就要抱着中线持股的心态，不宜频繁换股，更不宜短线操作。因为主流品种往往会走出持续上涨的行情，比如春兴精工、南京熊猫、特发信息等。这种股票很少有短线机会，一旦过早卖出，便很难买回，结果是错过极好的获利机会。

如果牛市行情真的来了，以下几点需谨记

区分能力和运气这一点在牛市很重要，牛市时就是傻瓜买股票也能赚钱，这就让人很难认识自己的真实投资能力，导致作出与自己能力不匹配的投资决策。

独立思考，理性决策在股市火热的时候，每天都有大量的媒体、专家、机构、自媒体等的信息，还有身边的“牛人”很多，这些只是投资的参考，我们自己要有独立思考；还有很多人要辞职炒股、卖房炒股，市场狂热时，需要自己有理性决策的能力。

不要使用杠杆，杠杆是一个工具，可以是财富升值的加速器，也可以是财富破灭的绞肉机；因为每一轮牛市里因杠杆而导致破产的大有人在。

及时止盈股市里有两种钱，一种是估值上涨，等待其他人来高价接盘；另外一种是内在价值的增长，等待股票背后公司的价值增长。牛市本质上是借助市场情绪，赚估值的钱。不管是“投资”还是“投机”，要知道高估值的泡沫总有一天会破灭，当市场极度高估时，要及时离场，不赚最后一个铜板。

 

掌握主动的五个习惯

下面我们谈谈五个好的习惯：核心就是掌握主动！别把你的盈亏任由市场和他人决定。

第一条：冷静，任何时候保持冷静，心如止水。在防守时要绝对冷静，在进攻时充满激情。在A股这种牛短熊长之中，大部分的时候应该保持绝对的冷静。

第二条：客观，客观的看待市场和自己。市场是多变的复杂的，掺入自己的主观情绪看市场必然犯错。例如空仓看空， 满仓看多都是不客观造成的，市场好不好挣钱自己应该能感受到。客观看待自己更重要，按照围棋分个段，有的初段的水平都没有就幻想着成为千万富翁。想要成功至少是在6段以上，而想要在股市中达到六段，即使是最有天赋的人交易的次数也不会少于1000次，普通人需要上万次，再问一句你现在是几段？

第三条：独立，很多人喜欢盲从，特别是初学者，容易受到环境和他人观点的影响，缺乏对股市的正确判断技巧。长期炒股必须养成独立思考的能力，他人好的观点和方法可以采纳，但一定要独立思考这些方法是否是正确的。股市没有神，即使是神也会有犯错的时候，不要盲从和迷信，在借鉴高手的同时要不断提高自己，这样才能立于不败之地。如果没有这样的独立思考能力的人，最好不要炒股（会不断给市场交学费），想要通过投资赚钱的话，不如交给能稳定赚钱的专职人士。

第四条：模式，当达到初段以上水平，慢慢总结和摸索出适合自己的盈利模式，这种模式必须涵盖止盈、止损、进攻、防守。既有战术，更有战略。既能短期盈利也能长时间适应市场，这个过程才是你一步一个脚印从入门到精通的过程，普通人这个过程一般在2-10年，这才是最难和最苦的阶段。如果误入歧途，去抄黄金石油期货外汇，那就基本前功尽弃。如果找错方向跟错人，只会让你在股市的迷雾中慢慢的迷失自我。成熟的盈利模式初始成功率80%以上，实际成功率55%以上才能稳定赚钱。

第五条：分仓，不要满仓赌一个股票，只要赌错一次前功尽弃。十赌九输，在股市一样适用。不论你的资金是1万，还是100万养成分仓的习惯。建议单只个股比例不要超过30%，大牛市中特别看好不要超过50%，可能你觉得自己的资金小，没必要分仓，但我想说的是这种习惯是以后大资金的必备。符合自己的盈利模式的时候敢于出手，可用3-5只股票满仓。当达到卖点的时候，分批次分个股减仓，原则是去弱留强。大盘走坏需果断空仓！所以这里说得分仓其实质是仓位管理。

失败者：冲动、侥幸、赌博、幻想、预测。

成功者：冷静、客观、独立、模式、分仓。

看看自己是成功的几率大还是失败的几率大，但我相信以上这些都是通过后天的锻炼可以大部分改善的。

 

如何完善自己的交易心理

这里简单通过16个小段有关交易心理学的精彩片段，来帮助我们更好理解自己的交易心理以及心理学在交易中的重要性。

1、记住成为赢利的交易者是一个旅程,而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易者。试着每天交易的更好一些,从自己的进步中得到乐趣。聚精会神学习技术分析的技艺,提高自己的交易技巧,而不是仅仅把注意力放在自己交易输赢多少上。

2、只要自己按照自己的交易计划做了应当做的交易,那么就祝贺自己,对这笔交易感到心安理得,而不要去管这笔交易到底是赚了还是赔了。

3、赚钱了不要过于沾沾自喜,赔钱了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡,对自己的交易持职业化的观点。

4、不要指望交易中一定会这样或者那样。你所要寻求的是对事实的深思熟虑,而不是捕风捉影。

5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易,而你没有执行,错过了一笔赚钱的机会,只能做壁上观,这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。

6、自身的人生经验塑造你对交易的认识。如果你做的第一笔交易就赔了,那么你很长时间内不再涉足该市场,甚至一辈子也不碰那个交易品种的几率是很高的。作单赔钱和失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大,影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击跨,那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。

7、教育经历对塑造交易者看待交易的方式产生重要作用。正规的商业教育能够让你在了解经济和市场的大体状况时具有优势,但是,这并不能保证你在市场中赚钱。正规大学教育中所学到绝大部分知识并不能够提供给你成为一名成功的交易者所需要的特定知识。要想在交易中成为赢家,你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会,你必须挖掘那些对成功交易必不可少的知识。

8、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂,从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多,自我感觉就越好,也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱,只为了一次赚钱的快感。

9、永远牢记,无论赢输,一人承担。不要去责怪市场或者经纪人。赔钱为你提供一个机会,让你能够注意到交易中究竟出现了什么问题。不要针对个人进行攻击。

10、成功的交易者对风险进行量化和分析,真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态。个体的风险容忍度和交易时间的偏好,也使得每个交易者各有不同之处。选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。

11、市场是所有交易参与者的心理定势的汇集。多空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盘价和当日高点和低点的关系,因为这放映出市场近期的强弱。

12、永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空。轻易不要去给赔钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住,市场永远是对的。

13、交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场,交易者就需要对自己的交易方法加以注意,同样,也要象关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是：去了解自我究竟是什么样的人,然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。

14、作为交易者,离希望、贪婪和恐惧越远,交易成功的机会越大。为什么会有成千上百的人分析起技术图表来头头是道,但是真正优秀的交易者却凤毛麟角？原因在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上,而不是分析方法上。

15、工欲善其事,必先利其器。林肯也说过,"我如果要花八小时砍倒一棵树,那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。"在交易上,这一格言可以理解为：研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

16、绝大多数交易者都不如市场有耐性。有句古老的格言这么说,市场会尽一切可能把大部分交易者气疯。只要有人逆势而为,市场的趋势就会一直持续。

炒股不是赌博 ，要懂得交易方法

股票投机市场本身是中性的市场，它不好，但是也不坏，所以它不是幸运者的天堂，也不应该是失意者的地狱，它只是一个有自己运行规律的市场。不论行情上涨还是下跌，每一天市场里都有诞生一夜暴富的交易神话，同样的，每一天市场里也都不缺血淋淋的悲剧，这才是这个市场的本质，它不产生价值增值，也不产生价值缩水，它只是负责财富转移，你亏了，一定是别人赚了，你赚了，一定是别人亏了。

明明市场胜负各半的交易，为什么么我们见到的好像都是满目的亏损，以及偶尔几次不值得一提的微小盈利，这与曾经幸运的短暂站在顶峰的光辉时刻相比，留给绝大多数交易者的结果都是一场败局，甚至不乏是一场悲剧，这更应该引起每一个交易者的深思。

好恶皆由心生，当你在凝视深渊的时候，深渊也在凝望着你，你把市场当做深渊，实际上也就把自己放在了深渊里，愿赌服输这是成年人的世界里最基本最公平的法则，关于这一点，投机市场跟赌场确实是一样一样的，即使就算是赌客，也是有人输得起，有人输不起，只是当欲望像一匹脱缰野马奔跑的时候，又有几个人能守得住自己呢？

账户在你名下，密码在你手里，每一次下单也不存在市场或别人强迫你违背自己的意志必须做多或做空，所有的交易行为都是你自己的主观行为，既然主动权在你，你可以选择不做或者做，可以自由选择做多或做空，那么为什么当你赚钱了归功于自己的聪明才智，亏钱了怪市场让你遭遇了不公平？

要赚多少钱，先问问自己能承受多少亏损，亏多少个点，使用多少的开仓资金，交易是一个过程，而不是一次过程。在这个过程里我们会赚钱，会亏钱，少数交易者找到了怎么样让盈利多过亏损的方法，绝大多数的交易者还在找怎么样只赚不亏得方法，其实真的没有这种方法。

最好的交易方法是最终的盈利是所有盈利的单子减去所有亏损的单子，要求盈利的额度要高于亏损的额度，一方面要求盈利的单子赚的尽可能多，另一方面要求亏损的单子亏的尽可能少，或者亏得尽可能的少，凡事有舍才有得，做什么事情都是要有成本的，这才是人类最基本的生活原则，小的亏损也就是大的盈利的成本。

众所周知，赌博是一个广义的概念，其具体的形式多种多样，有德州扑克，有麻将，有斗地主，有21点等等。有的人擅长玩麻将，有的人擅长玩德州扑克，有的人擅长玩斗地主，很多时候你会发现，在赌场中输钱的人往往是这样的：擅长玩麻将的去玩了斗地主，擅长玩斗地主的去玩了德州扑克，擅长玩德州扑克的去玩了斗地主，玩的都是自己不擅长的东西，你说他能不输？

赌博有时候让人比较无奈的是，输多少不是由自己决定，而是由对手决定。以打麻将为例，当你的牌不好时，显然胡不了，而对方牌非常好，有可能是十三幺，一把就会让你输掉很多，投机比赌博的好处在于，投机者可以决定自己每次交易最多输多少，精明的投机者懂得任何情况下都要设止损，任何情况！要在支撑下面设止损，不要轻易移动止损，频繁移动止损只能说明对资金回撤有恐惧，心理状态还不过关，当大行情来临时，一旦提前出局，很难再补回自己的位置。

赌徒的身家掌握在上帝手上，交易者的身家，在自己手上，交易当中，方向不重要，切入点也不是很重要，真正重要的是资金管理，只有做好资金管理，才能在对的时候赚足，错的时候收住，你的资金风险是可控的，那它就是投资，如果你的风险不可控，那它就是赌博，事实证明赌博是不可能长久盈利的。

 

 

（来源拾十财经）