为何有的银行营业收入不佳 但净利润表现却很好 这里可能有问题

大家有没有想过一个问题，为什么有些银行的营业收入不错，但是净利润却比较糟糕，相反有些银行的营业收入不佳，但是净利润却很好？

有人说是成本费用控制的原因造成的，当然也有这一部分原因，不过也不全是，还有信用减值损失的原因。

银行发放贷款每个月先收取利息，客户是要到贷款到期时才会将本金归还完毕。换句话说，当一笔贷款发放出去以后，银行就会计收利息，营业收入就会增加，可是要到贷款到期以后才知道客户能不能归还贷款，本金能不能收得回来。

这就是业内常说的银行利润前置，风险后置。

正常情况下，只要有贷款可能收不回，银行就要预先计提信用减值损失，可是计提多少这就没有一个定论了，这也给银行调节利润带来了巨大的空间。

如果银行明知一笔贷款可能收不回，但是今年整体营收不佳，那银行有可能就会少计提信用减值损失，净利润看起来还是可以的。遇到光景较好的年份，或者遇到一个新上任的一把手，那银行就有可能按照正常情况计提损失，甚至尽可能多地计提损失，让风险暴露完毕，这样净利润数字就不会那么好看。

如果一家银行的净利润增幅巨大，先不要下定论说它今年表现不错。也有可能是它去年的信用减值损失计提得多，净利润基数较低，今年稍微一降低信用减值损失，净利润增幅就提上来了，给投资者造成的感觉就是，这家银行今年表现很不错。

最直接的识破方法就是结合营业收入、成本收入比和信用减值损失等指标综合来看。

我最近在专栏《掰开，揉碎，逐一拆解42只银行股》中对兴业银行进行了一番拆解，我发现它就存在这样的问题。

兴业银行2021年营业收入较2020年增幅8.91%，但是净利润较2020年增幅达到了24.1%。营业收入排在42只银行股的第23名，净利润则排在了第7名。

它的成本收入比并没有降低，这说明兴业银行的净利润表现好并不是因为降本增效达到的。再看信用减值损失，不得了。

兴业银行2021年相比2020年少计提了84.6亿。如果把这84.6亿加上去，那么兴业银行的净利润增幅至少要缩水近一半。

当然了，我们不能武断地说兴业银行一定是故意在净利润方面做手脚。也有可能是因为兴业银行2021年资产质量确实转好。

信用减值损失是可以双向进行的。今年发现一家企业可能还不上贷款了，那就多计提信用减值损失，可是第二年发现企业又能还上贷款了，那就可以把前一年计提的信用减值损失再还回去。

2020年是疫情发起之年，百业摧残，许多企业都出现了现金流危机，无法归还贷款，银行不良率提升也在意料之中。

2021年，零星疫情已经逐渐常态化，应对疫情的方案也逐渐成熟，经济开始逐渐复苏，不少企业也逐渐回归正常，过去还不上贷款的企业逐渐归还欠款，银行提前计提的信用减值损失再次转回正常，这更在意料之中。

如果一家银行的基本面是正常的，那么它适当调节净利润，这也是正常现象，也在法律和监管规定的范围之内。不能因为它调节了净利润，我们就认为这是一家差劲的银行。

调节净利润的银行不一定是差银行，但是差银行大概率会调整净利润，毕竟，这是粉饰财报的重要手段之一。

因此关于信用减值损失这个指标，我们还是应该重视。我将信用减值损失减少最多的五家银行和信用减值损失增加量最大的五家银行列在下表，仅供大家参考，：

总结：净利润脱胎于营业收入，它的高低自然取决于营业收入的高低，但是与各项成本费用和信用减值损失两项的高低也有莫大的关系。信用减值损失可调节，净利润自然也就可以调节。

有调节净利润的银行不一定很差，但是差的银行大概率会通过调节净利润来粉饰报表。因此大家要对信用减值损失这个指标多加注意，尽量避开基本面不好，信用减值损失还有大幅波动的银行。

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（来源银行研究僧）