黎明前的黑暗 静待市场底

惨不忍睹！除了沪指，其他主要指数都跌成了负数，逼近或创下年内新低！

若以收盘价来看，沪指创下1月6月以来新低，深指破位刷新年内最低，科创50更是跌跌不休，直奔历史最低点去了！

如今大A的散户就像个中年男人，每天一睁眼：全家都依靠他，IPO、大股东减持、定增甚至信托爆雷、地产违约，都要依靠他，也难怪他瑟瑟发抖，欲哭无泪...

近期，两市全天成交量就7000亿出头，受汇率因素，北上已连续8日抛售！

本来市场资金不足，还频繁拉券商板块“救市”，还没有实力强劲的增量资金跟风承接，中小题材板块严重失血，行情极端分化，每天都近4000家个股下跌，远山也有点麻木了！

这还是在央妈超预期年内二次降息的背景下，说明市场无视利好，这也是远山昨晚文章说的“重磅利好被对冲掉了”！

被谁？当然是汇率！

近期市场大跌主要有两点：一是7月经济数据不理想，二是人民币汇率大幅贬值、刷新年内最低！

对于汇率，远山这几个月说的很多次了，今年至今的汇率贬值的时间周期基本与港股和沪深300指数下跌周期一一对应，相当精准！

所以，汇率何时扭转贬值趋势，行情才能随之扭转。

其实，政策底至今的反弹，很大方面也是得益于汇率在期间终止了贬值。

目前，离岸人民币最低点在去年的7.375附近，希望这次别破纪录！外汇局深夜也发声了，估计大招很快上演，静待打爆空头吧！

如此，大A还能“苟延残喘”几日！

对于经济数据，7月消费同比+2.5%，投资同比+3.4%，工业同比+3.7%，而1-7月房地产开发投资额同比下降8.5%。

这么一对比，谁拖累经济一目了然！反推，想稳经济只能加码房地产的救市力度！

但关键还是恢复市场信心，信心比黄金更重要，难度不小，不仅需要强有力的手段，也需要时间！

日前，广东省政府组织房企开会，都是央国企地产的总裁级别的参加，上面可能也很着急，预计政策利好组合拳很快出台！

天风宏观对接下来房地产政策有三个推断：

第一，预计推进节奏相对平缓，大幅、快速放松的概率有限。

第二，预计推进方式仍以因城施策为主，出台全国统一放松政策的概率有限。

第三，预计一线城市政策放松仍会较为谨慎，大幅放松的概率有限。

若预测属实，然并卵！

所以，今日地产领涨，其实就是资金短期博弈政策利好的炒作，弱势行情下，谨慎为佳！

另外，受MLF利率下调影响，市场预期LPR会随之下调，也算是今日地产大涨的潜在利好吧！

最后，对于市场传闻的印花税，远山昨晚说了：下调可能性不大，短期3-5天有用，随后就失效了，无法改变市场原有的运行趋势。

但今日看到各大财经媒体头条都是这事儿，感觉这次可能不一样！

毕竟，真下调了，至少说明管理层对股市的重视态度，有助于提振投资者的信心，这么考虑是存在一定的下调概率！

但最终行情的持续向好，主要取决于后续的产业周期走向、经济复苏预期！

总之，什么时候，经济数据拐点出现，汇率终止贬值趋势，那时市场底才会真正出现，波澜壮阔的大三浪才能来临！

不经一番寒彻骨，怎得梅花扑鼻香！耐心等待！

 

 

 

（来源远山投资）